Зерновые - Grains

Фундаментальный анализ зерновых фьючерсов

Зерновые фьючерсы  являются так называемыми классическими коммодити, и по сути это  основными культуры для кормов и пищевых продуктов.

Я не буду описывать что из себя представляет кукуруза или пшеница, поскольку полагаю что Вам известно как они выглядят, тем более трейдеру чтобы зарабатывать ненужно слишком много информации, ее и так будет предостаточно. В моей работе для определения фундаментальных факторов я использую отчеты USDA(Министерство Сельского Хозяйства Соединенных Штатов.) и очень редко другую информацию. Также, стараюсь читать ежедневные сводки с биржи СМЕ, в которых содержится важная информация о текущих условиях, например: объявления о тендерах на экспорт; данные о состоянии полей; даже информацию о погоде, хотя ее можно найти и в специализированных публикациях USDA.

Во многих учебниках и рекомендациях в пособиях по товарным фьючерсам Вы можете увидеть информацию: не стоит торговать по понедельникам или 10-12 числа каждого месяца. А я Вам назову еще с сотню дней когда не стоит торговать, и вообще почему там нет рекомендаций идти сразу работать на завод чтобы уж в конец не заворачиваться. Здесь я попробую Вам показать и по возможности научить любить понедельники и думать о тех числах которых нужно. Перейдем к ознакомлению с материалом.

Знания вооружают

Бывают дни когда рынок просто рвется вверх или вниз не имея на то никаких оснований. В такие дни часто теряешь если стопы стоят не там где нужно. В эти моменты  хороший тех. аналитик зарабатывает больше и видит рынок лучше фундаменталиста, запутавшегося  в своих  цифрах и таблицах. Не буду разводить тему: какой анализ лучше, лично я использую и фундаментальный и технический анализ в своей торговле. Изучая фундамент, я анализирую рынок на предмет устойчивой тенденции, копаюсь в данных и оцениваю спрос и предложение. Я не углубляюсь в дебри и не стараюсь полностью полагаться на данные, я просто хочу обладать информацией, важной для принятия решений. Поймите меня сразу: я человек не богатый и мои родители не миллионеры, и всего приходится добиваться  самому, и я не хочу рисковать своими дорогими копеечками полагаясь лишь на одни линии и черточки. Технический анализ я использую по назначению, а именно для принятия решений о входе в позицию и выходе из нее. Также технику я использую при установке защитного стопа. Технический анализ - это психология людей, которая порой заходит не туда куда нужно и не всегда ведет себя адекватно реальной ситуации. Если вы определили ситуацию как положительную для покупок, ждите когда техника подтвердит Вас, следите за пивотными точками и за фигурами тех. анализа , и Вы никогда не пропустите момент заработать. О пивотных точках и о техническом анализе в частности я поговорю в статье "технических анализ", и более подробно постараюсь объяснить то, как я это вижу.

Фундаментальные показатели

Возможно и есть какой-то смысл искать разносортную информацию по разным новостным сайтам, но по мне лучше обращаться к первоисточнику, а именно данным. Имея данные, можно поступать с ними как Вам заблагорассудится, однако относится к ним как достоверному  источнику информации тоже не всегда нужно, не от того что они бывает врут(бывают не уточненные), а от того что все в этом мире - относительно. Все данные должны рассматриваться сообразуясь с текущей ситуаций, к примеру, 50 млн тонн пшеницы - это хороший показатель в условиях растущей экономики, но при спаде потребительской активности ситуация в корне меняется. Также следует всегда учитывать тип продукта. Рассмотрим  к примеру, ситуации когда рост экономики замедлился на 3%, что является приличной цифрой, при этом потребительский спрос на хлопок может упасть на 6% а спрос на пшеницу на 0.5%. Спросите: почему такая разница? Отвечаю: в каком бы состоянии не находилась экономика - кушать хочется всегда, а вот без лишней футболки из хорошего материала Вы можете и обойтись.Также может сложится ситуация, которая в данный момент происходит на рынке пшеницы. Два года собирали обильный урожай и цены на пшеницу скатывались все ниже, стоило погоде похулиганить  в России, превратив ее из третьего по величине экспортера в мире в нетто импортера(хотя это не состоявшийся факт, но такое обсуждается), то тренды на рынке координально изменились. Далее перейдем к основному материалу из которого я буду брать информацию.

Outlooks

Ежемесячные отчеты по зерновым, такие как: Wheat Outlook; Feed Outlook и тому подобные - содержат общую информацию по ситуации в зависимости от сезона. В начале идет блок основных новостей по США так и по основным странам, по сути, я их из-за этого и читаю, ну еще и ради интересных таблиц и графиков над которыми можно поразмыслить. Также по отчетам Вы сможете учится , наблюдая на что делается акцент в информации. Дальше идет разная статистика в зависимости от времени года, будь то посев или сбор урожая. Это вкратце об оутлуках, большую информацию вы узнаете из отчетов которые я буду публиковать. Все это сделано чтобы не перегружать Вас информацией.

WASDE

Сервис WAOB(World Agricultural Outlook Board) ежемесячно выпускает отчет WASDE(World Agricultural Supply And Demand Estimates) - проще говоря мониторинг по спросу и предложению в мировом сельском хозяйстве. Вот это и есть то, о чем я писал в начале статьи. Именно этот отчет выходит в 10-12 числах каждого месяца, но часть заслуги приходится на Crop Production, хотя я чаще читаю WASDE, не на все хватает времени. После публикации он доступен на сайте USDA совершенно бесплатно и не позже всех остальных, то есть вы получаете информацию наравне со всеми. В отчете как и в оутлуках идет большой блок основной информации, с одной лишь разницей что таблиц по всем культурам там на порядок больше. Не буду расписываться, просто следующий отчет который выйдет я распишу поподробнее, но уже мы посмотрим на деле, с чем его едят.

Crop Progress

Публикуется еженедельно по понедельникам, с апреля по декабрь, и содержит массу интересной информации по текущей ситуации, которую при желании можно спроецировать на более долгий срок. В любом отчете можно найти данные по текущему состоянию основных культур, которые выращивают в США, а именно: состояние посевов под зерновые; произрастание; почкование и все тому подобные вещи. Проще наверно сделать рисунок снизу и показать более наглядно одну из таблиц. Так пожалуй и сделаем.

    Рис №1   Состояние полей под озимую пшеницу

Вот такие вот таблицы встретятся Вам в документе. Тут довольно все просто, в процентном соотношении идет распределение полей от VP( Very poor - очень плохого) к  EX(Excelent), то что идет в колоне 18 Sts - то есть в 18 штатах и далее сравнивается с прошлой неделей и годом. Я вырезал немного инфы по отдельным штатам, если читатели проявят интерес, то потом я выложу карту США со всеми раскладами по разным культурам, где, чего и сколько, и попробуем разобраться во всех этих кукурузных поясах. Также там имеется много таблиц похожих на эту, но с информацией о колошении,  всходах,  раскрытии бутонов и со многими сходными процессами. Только например, информацию о всходах тоже думаю стоит смотреть в сравнении. Взять хотя бы  пшеницу, во время всходов ей наверно понадобится дождик для нормального продвижения к солнцу, такая же ситуация и с колошение( поправите меня если я не прав), а значит стоит взглянуть на карту погоды в регионе. Ничего тут архисложного нету, просто идем на сайт того же USA Today и смотрим что там есть, а есть все и это все - довольно наглядно представлено. Ну можно конечно и почитать еженедельничек  Weekly Weather - National Summary (NASS) - там тоже можно ознакомиться с погодой, но уже целенаправленно по агрикультурам.  Далее перейдем к более редким и важным отчетам.

Grain Stocks

Как видно из названия отчет содержит данные по запасам зерновых, по всем позициям. В отчет не входит информация о рисе, об этом стоит почитать в другом издании - Rice Stocks. Естественно аккуратные аналитики следят за данными всегда и изучают ситуацию, но даже они узнают из отчета много нового. Расписывать его не вижу смысла там все более-менее понятно, главное знать когда он выходит. Публикуется он ежеквартально в январе около 12 числа, и далее в конце марта, июня и сентября, как правило 30-31 числа. Это событие нужно ждать и тщательно к нему готовиться, оттянуть подальше стопы, а лучше выйти из позиции.  Для любителей экстрима подойдет 31 марта, когда к запасам выходит информация о посевах, о чем я расскажу ниже.

Prospective Plantings

Тоже интересный отчет, а кто знает английский поймет его важность сразу. Да, Вы не ошиблись - это первые данные о посевах в этом сезоне, на основании их уже можно строить прогнозы по урожаю на этот год. Публикуется он 31 марта, как раз вместе с Grain Stocks, ну так чтобы стало всем веселее. Далее в Июне выходит отчет Acreage, там уже будут более достоверные факты.

Продолжение следует.